周五（9月11日），光模块龙头午后奋力护盘 ，带动创指跌幅收窄
。资金关注高“光
”指数布局机会
，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内热度高企，标的指数日内“V”型拉升。

　　光模块产业链上，中际旭创逆市收涨4% ，新易盛涨近3%
，兆龙互连领涨8.63%，金信诺涨超7% 。AI应用午后活跃 ，AI影视降本逻辑发酵
，芒果超媒盘中冲高明显
。

　　有消息称，当地时间9月10日 ，美国联邦通信委员会（FCC）在联邦公报发布最终规则《通过设备授权计划防范通信供应链面临的国家安全威胁》。该规则已于7月22日通过
，拟于9月11日在联邦公报正式刊载，30日后正式生效 。在13页规则原文中 ，新易盛
、中际旭创、天孚通信等光模块企业均未出现
。

　　市场解读认为 ，FCC政策落地后
，光通信担忧明显缓解。此次限制主要针对Covered List相关逻辑器件，并未扩大至整个光通信品类 ，相关公司也未进入清单
，此前极端悲观假设基本落空 。其中，无源环节政策确定性更高 ，整体有助于改善光通信板块风险偏好
。

　　中泰证券表示，光模块仍是当前业绩兑现最为充分的环节
，产业有望继续受益于AI算力扩张
、速率升级与网络架构演进三重驱动。光模块端800G维持高景气、1.6T进入规模放量阶段，并向3.2T及CPO/NPO演进 。总体来看 ，行业景气仍处上行周期
，后续重点关注AI资本开支持续性 、高速产品放量节奏以及各细分环节盈利兑现能力
。*

　　布局高“光
”主线+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗
、 C类023408） ，重点布局光模块CPO龙头
，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，是AI算力核心旗手 。

　　数据来源：沪深交易所、Wind等。注：截至2026.8.31 ，根据国证指数
，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%） 、中际旭创（占比11.99%）
、天孚通信（占比10.25%）
。

　　*机构观点借鉴 资料来源：中泰证券《光通信景气延续，静待估值修复——光通信行业2026年半年度总结》

　　提醒：近期市场波动可能较大 ，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资
，高度注意仓位和风险管理 。

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金
。场内交易费用以证券公司实际收取为准 ，不收取销售服务费。

　　联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3% 。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%
，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5% ，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费
。

　　根据基金管理人的评估
，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者 ，适当性匹配意见请以销售机构为准。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数
，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11 ，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52% 、47.83%、38.44%
、106.35%
，同期指数年化波动率为23.73%、27.34% 、38.02%
、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整 ，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中指数成份股仅作展示
，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向
。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股 、评论
、预测、图表 、指标
、理论、任何形式的表述等）均只作为借鉴  ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点 、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议
，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证
，基金投资须谨慎
。